పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్

వికీపీడియా నుండి
ఇక్కడికి గెంతు: మార్గసూచీ, వెతుకు

పెట్టుబడి బ్యాంకు అనేది పెట్టుబడిని పెంచే ఒక ఆర్ధిక సంస్థ. సెక్యురిటీస్ మరియు కార్పోరేట్ చేరికలు ఇంక సముపార్జనాలు యాజమాన్యము చేయటములో వర్తకం చేస్తుంది. పెట్టుబడి బ్యాంకులు కంపెనీలకు మరియు ప్రభుత్వానికి మూలధన మార్కెట్లలో సెక్యూరిటీలను (ఈక్విటీ, ఋణం రెండూ కూడా) ప్రకటించి ఇంకా అమ్మి మరియు బాండ్లను భీమాచేయడం (ఉదా; ఋణ దోషముల ), అలాగే కలయికలు మరియు సముపార్జనల మీద సలహాలు ఇవ్వడం వల్ల లాభాన్ని పొందుతాయి. ఈ పనులన్నీ చేయటానికి యునైటెడ్ స్టేట్స్ లో ఖచ్చితంగా సలహాదారుడికి బ్రోకర్-డీలర్ అనుమతి ఉండాలి మరియు ఇది SEC (FINRA)కు లోబడి SEC చూడటము ఒక శాసనముగా ఉంది. 1980 చివరివరకూ యునైటెడ్ స్టేట్స్ లో పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ కూ వాణిజ్య బ్యాంకులకు మధ్య ఒక విభజనను పాటించారు. చరిత్ర ప్రకారం మిగిలిన అభివృద్ధి చెందిన దేశాలు ( G7 దేశాలతో సహా ) ఈ విధమైన విభజనను పాటించలేదు. పెద్ద సంఖ్యలో పెట్టుబడి బ్యాంకులు నిర్దిష్టమైన సలహాలను కలయికలు, సముపార్జనలు, డైవెస్టిట్యూర్ లేదా డెరివేటివ్స్ , స్థిర ఆర్జన , విదేశీ మారకం , వాణిజ్య వస్తువు, మరియు ఈక్విటీ సెక్యురిటీలు వంటి ఇతర ఫైనాన్షియల్ సేవలు అందిస్తాయి.

సెక్యురిటీల వర్తకం ధనానికి లేదా సెక్యురిటీలకు (అనగా., లావాదేవీలను సులభతరం చేయటం, మార్కెట్ -తయారీ), లేదా సెక్యురిటీలను ప్రోత్సహించటం (అనగా .,పరిశోధనను అండర్ రైటింగ్ చేయటము, ఇతరమైనవి.) వంటి వాటిని "అమ్మకాల వైపు" సూచించడమైనది.

పెన్షన్ నిధులు, మ్యూచ్యువల్ నిధులు, హెడ్జ్ నిధులు, మరియు వస్తువులను ఇంకా సేవలను అమ్మకం-వైపు వాడుకొని పెట్టుబడి పెట్టే ప్రజలు వారి పెట్టుబడి ఫలములను కొనుగోలు వైపు ఏర్పరుస్తుంది. చాలా సంస్థలు కొనుగోలు మరియు అమ్మకపు వైపు భాగాలు ఉంటాయి.

గోల్డ్మన్ సాచ్స్ ఇంకా మోర్గాన్ స్టాన్లీ రెండు బ్యాంకులు సాంప్రదాయ బ్యాంకింగ్ ఇన్స్టిట్యూట్ లుగా ఎన్నిక అయ్యేదాకా బుల్జ్ బ్రాకెట్ లోని చివరి రెండు పెద్ద సంస్థలుగా వాల్ స్ట్రీట్లో ఉన్నాయి మరియు ఫెడరల్ రిజర్వ్ యు.స్ ఫైనాన్షియల్ విపత్తుకు సమాధానములో భాగంగా పూర్తిగా సెప్టెంబర్ 22, 2008లో తీర్మానించేవరకూ ఉన్నాయి.[1] బాన్కో సాన్టాన్డెర్, బ్యాంక్ అఫ్ అమెరికా, బార్క్లేస్, సిటిగ్రూప్, క్రెడిట్ స్యుసే, డ్యుయిష్ బ్యాంక్, HSBC, JPమోర్గాన్ చేజ్, UBS, మరియు వెల్స్ ఫార్గో లు చెప్పుకోదగ్గ అంతర్జాతీయ బ్యాంకులు ఇవి భారీ పెట్టుబడి బ్యాంకులే కావు, ఎందుకంటే అవి డిపాజిట్ లను కూడా స్వీకరిస్తాయి.(అన్నిటికీ యు.స్.లో బ్రాంచీలు లేకపోయినప్పటికీ)

పెట్టుబడి బ్యాంకు సంస్థాగత నిర్మాణం[మార్చు]

ముఖ్య కార్యాలు మరియు యూనిట్స్[మార్చు]

ఒక పెట్టుబడి బ్యాంకు మూడు భాగాలు ఫ్రంట్ ఆఫీసు, మిడిల్ ఆఫీసు, మరియు బ్యాక్ ఆఫీసుగా విడదీయబడ్డాయి. అయితే పూర్తీ సేవలందించే పెద్ద పెట్టుబడి బ్యాంకులు అన్ని వ్యాపార శ్రేణులకి అందిస్తాయి, అమ్మకాల వైపు ఇంకా కొనుగోలు వైపు, తక్కువ అమ్మకపు వైపు పెట్టుబడి సంస్థలు బొటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్స్ మరియు చిన్న బ్రోకర్-డీలర్లు వంటివారు వారి దృష్టిని పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ మరియు అమ్మకాలు/వర్తకం/పరిశోధన, మీద వరుసగా ఉంచుతారు.

ఫ్రంట్ ఆఫీసు[మార్చు]

  • పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ అనేది పెట్టుబడి బ్యాంకుల సంప్రదాయ స్థితి, దీనిలో ఖాతాదారులు మూలధన మార్కెట్లలో నిధులు పెంచటానికి సహాయం చేయడం మరియు కలయికలు మరియు సముపార్జనలు మీద సలహా ఇవ్వడం ఉంటాయి. పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ లో పెట్టుబడిదారుల భద్రతకోసం చందా ప్రకటించడం , వేలం పాడేవారితో క్రమవిధానమున ఏకంచేయటం, లేదా కలయికల లక్ష్యమునకు చర్చలు జరపటము ఉండవచ్చు.పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ డివిజన్ కు వేరొక పదము కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్, మరియు దాని సలహాదారి గ్రూప్ణు తరచుగా మెర్జర్స్ అండ్ ఎక్విజిషన్స్ (M&A)అంటారు. ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకింగ్ డివిజన్ (IBD) సాధారణంగా పరిశ్రమల కవరేజీ ఇంకా వస్తువు కవరేజీ గ్రూపులుగా విభజించబడ్డాయి.పరిశ్రమల కవరేజీ గ్రూపులు ముఖ్యముగా ఖచ్చితమైన పరిశ్రమలు ఆరోగ్య రక్షణ, పరిశ్రమలు, లేదా సాంకేతికరంగం, లాంటి వాటి మీద దృష్టి పెడతాయి, మరియు బ్యాంకు కు వ్యాపారం తీసుకురావడానికి పరిశ్రమలోని కార్పొరేషన్స్ తో సంబంధాలు కొనసాగిస్తాయి. ప్రోడక్ట్ కవరేజీ గ్రూపులు తమ దృష్టిని ఫైనాన్షియల్ ప్రోడక్ట్ ల మీద ఉంచుతుంది, వీటిలో కలయికలు మరియు సముపార్జనలు, ఫైనాన్స్ సమతుల్యము, ఈక్విటీ, మరియు ఎక్కువ-స్థాయి ఋణం ఇంకా సాధారణముగావినియోగదారుల ప్రత్యేక అవసరాలు మరియు సమస్యలను తీర్చటము కోసం పరిశ్రమల వర్గంలతో పని సమిష్టిగా చేస్తుంది.
  • అమ్మకాలు మరియు వర్తకం : బ్యాంకు మరియు దాని ఖాతాదారుల తరుపున, ప్రాధమిక కర్తవ్యం పెద్ద పెట్టుబడి బ్యాంకు ప్రోడక్ట్లను కొనుగోలు మరియు అమ్మకం చేయడం.మార్కెట్ తయారీలో వర్తకులు ఫైనాన్షియల్ ప్రోడక్ట్ లను ప్రతి వర్తకంలో డబ్బు పెంపొందే లక్ష్యముతో కొనుగోలు ఇంకా అమ్మకము చేస్తారు.అమ్మకాలు అనేది పెట్టుబడి బ్యాంకుల అమ్మకాల బలానికి ఒక పదము, వీరి మొదటి పని ఇన్స్టిట్యూ షనల్ మరియు అధిక-నికర- విలువ ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు వర్తకపు ఉద్దేశాలమీద సూచనలు ఇవ్వడం ( కవీట్ ఎంటర్ ఆధారంగా) మరియు ఆర్డర్లు తీసుకోవటం ఉన్నాయి.అమ్మకాలకు సంబంఇధించినవారు ఖాతాదారుల ఆర్డర్లను వర్తకం చేసేవారికి ఇస్తారు, వారు దానికి రేటును నిర్ణయించి మరియు వర్తకాలను నిర్వహిస్తారు, లేదా నిర్దిష్టమైన అవసరంకోసం కొత్త ప్రోడక్ట్ల రూపకల్పన చేస్తారు.రూపకల్పన అనేది కొత్తగా ఉత్పన్నులు రావడం వలన వచ్చిన పని, దీనిలో అత్యంత సాంకేతిక మరియు గణాంకులు మనీ సెక్యూరిటీల లలో వచ్చే ఎక్కువ లాభాలను ఇచ్చే క్లిష్టమైన నిర్మాణాత్మక వస్తువులను ఏర్పరచడంలో పనిచేస్తారు.వ్యూహరచయితలు వివిధ మార్కెట్లలో ఉన్న యుక్తులపై లోపల ఇంకా బయట ఉన్న ఖాతాదారులకు సలహాలను ఇస్తారు.ఉత్పన్నుల నుంచీ ఖచ్చితమైన పరిశ్రమలవరకూ, యుక్తులు కంపనీలను ఇంకా పరిశ్రమలను పూర్తిగా పరిగణలో తీసుకుంటే స్థూల ఆర్దికవిధానంలో పరిమాణపరంగా ఉంటాయి.ఈ యుక్తులు తరచుగా ఆ సంస్థ మార్కెట్లో ఏవిధంగా పనిచేస్తుందో అనేదాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది,యాజమాయం ఇంకా స్థాయిలలో మార్పులు దిశగా వెళుతుంది, అమ్మకాలు చేసే వ్యక్తులు ఖాతాదారులకు ఇచ్చే సలహాల మీద ఉంటుంది, అలాగే కొత్త వస్తువుల ఏర్పాటు చేసేవారిపై ఉంటుంది.బ్యాంకులు కూడా యాజమాన్య వర్తకం ద్వారా సాహసము చేస్తుంది, ఇది కొంతమంది ప్రత్యేక వర్తకులు ఎవరైతే ఖాతాదారులతో ముఖాముఖీ ఉండదో ఇంకా "ప్రిన్సిపాల్ సాహసము", వర్తకునిచే కూడా సాహసము చేయబడుతుంది, అది ఏలాగంటే అతను ఒక వస్తువును అమ్మిన లేదా కొనుగోలు చేసిన తర్వాత అతని గురించి అతనిని భట్టబయలు చేసుకోవటం.బ్యాంకులు చేసిన సాహసానికి వారి బాలన్స్ షీట్లో తగినంత ఎక్కువ లాభం కోరతాయి.గణాంకాల నిష్ణాత అమ్మకాలు మరియు వర్తకంలో అవసరంకావడంవల్ల క్వాంటిటేటివ్ అనలిస్ట్ ఉద్యోగాల కోసం భౌతిక శాస్త్రం మరియు గణిత Ph.D.లకు అవకాశాలు పెరిగాయి.
  • పరిశోధన అనే విభాగంలో కంపనీలను సమీక్ష చేస్తారు ఇంకా వారి భవిష్యత్తుపై నివేదిక రాస్తారు, దీనిలో తరచుగా కొనుగోలు లేదా అమ్మకాలు ఆధారంగా ఉంటాయి.అయితే పరిశోధనా విభాగం ఏవిధమైన ఆర్జన చేయదుకనక, వీటి వనరులను వర్తకంలో వర్తకులకి సహాయపడతాయి, ఇంకా అమ్మకాల వారు ఖాతాదారులకు సలహాలను ఇవ్వడానికి, మరియు పెట్టుబడి బాంకర్స్ వారి ఖాతాదారులను చూసుకుంటారు.క్రియాజనకమైన వివాదము పెట్టుబడి బ్యాంకు కి మరియు దాని విశ్లేషణకు ఉండటమువల్ల అది బ్యాంకు యొక్క లాభాలను ప్రభావితం చేస్తుంది.అందువల్ల ఈమధ్య సంవత్సరాలలో పెట్టుబడి బ్యాంకు లకు మరియు పరిశోధనకు ఉన్న సంబంధం పబ్లిక్ ఇంకా ప్రైవేటు పనులు నిర్వహించడానికి చైనీస్ వాల్లాగా అధిక శాసనము చేశారు.

మిడిల్ ఆఫీసు[మార్చు]

  • సాహస నిర్వహణ అనేదన్లో మార్కెట్ ఇంకా రుణ నష్టమును వర్తకులు వారి ప్రతిదిన వర్తకం అయినతర్వాత బాలన్స్ షీట్ను బట్టి విశ్లేషిస్తారు, ఇంకా వారు వ్యాపారం చేయడానికి మూలధనానికి పరిమితి ఏర్పరుస్తారు, అందుచే మొత్తంమీద ప్రభావము చూపే చెడ్డ వర్తకము ఆపటానికి వీలుపడుతుంది.ఇంకొక ముఖ్య మిడిల్ ఆఫీసు పాత్ర పైన పేర్కొన్న ఆర్ధిక నష్టాలను సరిగా పట్టుకోవడం (వ్యాపారపరమైన ఒప్పందము ప్రతిరూపముతో చేయటం), సరిగ్గా (సరియైన విధానములో ప్రామాణికమైన ఎంచుకున్న మోడళ్లలో) మరియు ఖచ్చితమైన కాలానికి (సాధారనముగా వర్తకమైన 30 నిమిషాల లోపు). ఈమధ్య సంవత్సరాలలో తప్పుల నష్ట్టాన్ని "కార్యకలాపాల నష్టము"గా అంటున్నారు ఇంకా మిడిల్ ఆఫీసు ఇచ్చే భరోసా ఈ నష్టాన్ని గురించి మాట్లాడుతుంది. ఈ భరోసా కనుక లేకపొతే, మార్కెట్ ఇంకా రుణ నష్ట విశ్లేషణ నమ్మదగినదికాదు ఇంకా ఉద్దేశపూరకమైన మోసమునకు అవకాశం అవుతుంది.
  • ఫైనాన్స్ ప్రదేశాలు పెట్టుబడి బ్యాంక్ నిర్వహణకు ఇంకా నష్టాన్ని పరిశీలించటానికి బాధ్యతవహిస్తాయి.జాడ తెలుసుకోవటము మరియు విశ్లేషణ ద్వారా సంస్థలో మూలధన ప్రవాహములు, మరియు ఫైనాన్స్ విభాగం అవసరమైన స్థలాలలో సీనియర్ నిర్వాహకులకి ప్రధానమైన సలహాదారుడిగా ఉంటుంది, దీనిలో సంస్థ యొక్క ప్రపంచ వ్యాప్త నష్ట బేరీజు ఇంకా లాభము మరియు విభిన్న వ్యాపారాలలో సంస్థ యొక్క రూపకల్పన ఉంటాయి.యునైటెడ్ స్టేట్స్ ఇంకా యునైటెడ్ కింగ్డం లలో , ఫైనాన్షియల్ కాంట్రోల్లెర్అనేది ఒక గౌరవప్రథమైన ఉద్యోగం, తరచుగా చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ కు నివేదిక సమర్పిస్తారు. కార్పొరేట్ యుక్తులుతరచుగా ఫైనాన్స్ విభాగం కిందకి కూడా వస్తాయి.
  • సమ్మతి తెలిపే ప్రదేశాలు పెట్టుబడి బ్యాంక్ యొక్క దినచర్యలను ప్రభుత్వ శాసనములతో ఇంకా అంతర్గత శాసనములతో అంగీకారం చేస్తాయి.దీనిని ఎక్కువసార్లు బ్యాక్-ఆఫీస్ విభాగంగా కూడా పరిగణిస్తారు.

బ్యాక్ ఆఫీస్[మార్చు]

  • కార్యకలాపాలు లో చేసిన వర్తకంల విషయములను పరిశీలించటము, వారు చేసినవి తపులతో కూడినవి కాదని హామీ ఇవ్వడం, మరియు కావలసిన లావాదేవీ బదిలీలు చేయడము ఉంటాయి. అయితే కొందరు నమ్మకం ప్రకారం కార్యకలాపాలు ఉన్నతమైన ఉద్యోగ భద్రతను ఇస్తాయి ఇంకా పెట్టుబడి బ్యాంక్ లో ఏవిభాగాములోనైనా నిరాశాజనకమైన పురోగతిని ఇస్తాయి, చాలా బ్యాంకులు వారి కార్యాలను భయటనుంచే చేస్తున్నాయి.అయినప్పటికీ ఇది బ్యాంకు లోని సున్నితమైన భాగం.ఫైనాన్స్ కు సంబంధించిన వృత్తులలో పోటీ పెరగడంవల్ల, కాలేజీ డిగ్రీలు అధికారికంగా చాలావరకూ టైర్ 1 పెట్టుబడి బ్యాంక్‌లో అయినాయి. ఒక ఫైనాన్స్ డిగ్రీ అనేది బ్యాంకు లావాదేవీల లోతును అర్ధముచేసుకోవటానికి ముఖ్యమని నిర్ధారించబడినది.

చైనీస్ వాల్[మార్చు]

ఒక పెట్టుబడి బ్యాంకు చైనీస్ వాల్ తో ప్రైవేటు ఇంకా పబ్లిక్ విధులను విభజిస్తుంది, ఇది రెంటి మధ్యా సమాచారం ప్రసరించకుండా ఆపుతుంది. బ్యాంకు లోని ప్రైవేటు స్థలాలు ప్రజలముందు వెల్లడి చేయని లోపలున్నవారి సమాచారంను నిర్వహిస్తుంది, అయితే పబ్లిక్ స్థలాలు ప్రజల సమాచారంతో నిర్వహించే నిల్వల విశ్లేషణ వంటివి చేస్తాయి.

పరిశ్రమల పరిమాణం[మార్చు]

గ్లోబల్ పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ రెవిన్యూ $84.3 బిలియన్లు అయిదు సంవత్సరాలుగా 2007 వరకూ పెరిగింది.[3] ఇది క్రితం సంవత్సరానికన్నా 21% ఎక్కువ ఇంకా 2003 స్థాయి కన్నా రెట్టింపు అయింది.సులువుగా ఆర్జన చేసిన సంవత్సరంగా రికార్డు ఉన్నప్పటికీ, చాలా పెట్టుబడి బ్యాంకులు యు.స్ సబ్-ప్రైమ్సెక్యూరిటీల పెట్టుబడులను బహిరంగం చేసినందువల్ల పెద్ద నష్టాలను చవిచూశాయి.

2007లోని యునైటెడ్ స్టేట్స్ పెట్టుబడి బ్యాంకు ఆర్జన ప్రధమ ఆర్జనకు మూలమైనది, ఇది మొత్తములో 53% ఉంది, దేనిలో కొంత భాగం గత దశాబ్దములో పడిపోయింది. యూరోప్ (మిడిల్ ఈస్ట్ ఇంకా ఆఫ్రికా తో కలిపి) మొత్తములో 32% ఉత్పత్తిచేసింది, దశాబ్దము క్రితం తన 30% వాటా కన్నా ఎక్కువ. ఆసియా దేశాలు మిగిలిన 15% ఉత్పత్తిచేశాయి. గత దశాబ్దముగా, యుస్ నుంచి ఫీజు ఆర్జన 80% పెరిగింది. ఇది సరిపోలిస్తే యూరోప్లో 217% పెరుగుదల ఇంకా 250% ఆసియా లో పెరుగుదల ఈ కాలములో ఉన్నాయి. పరిశ్రమ తన దృష్టిని ఎక్కువగా తక్కువ సంఖ్యలో పెద్ద ఫైనాన్షియల్ కేంద్రాల మీద ఉంచింది, వీటిలో న్యూ యార్క్ సిటీ, లండన్ ఇంకా టోక్యో ఉన్నాయి.

పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ అనేది ప్రపంచ పరిశ్రమలలో ఒకటి, అందుచే గ్లోబల్ ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్లలో కొత్త అభివృద్దులు ఇంకా నూతనత్వాలు ఎప్పుడూ ఎదుర్కుంటుంది.పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ చరిత్ర మొత్తములో, చాలా మంది పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ ఉత్పాదనలను మరియు సేవలను వస్తీకరణ చేశారు.కొత్త ఉత్పాదనలు ఎక్కువ లాభాముతో ఉన్నవి ఖాతాదారులను జయించటానికి ఇంకా కొత్త మార్కెట్లలో వర్తకంను అభివృద్ధి చేయటానికి ఎప్పటికప్పుడు కనుగొన్నారు ఇంకా తయారీచేశారు.అయినప్పటికీ, ఇవి సాధారణంగా ప్రత్యేక అధికారం లేదా కాపీ రైట్వి కాకపోవడం వల్ల, వీటిని చాలా తొందరగా ఇతర పోటీలో ఉన్న బ్యాంకులు నకలు చేయటమువల్ల వర్తక లాభాలు పడిపోతాయి.

ఉదాహరణకి, ఖాతాదారులకి ట్రేడింగ్ బాండ్స్ఇంకా ఈక్విటీస్ ఎప్పుడు ఒక వ్యాపార వస్తువు, కానీ ఉత్పన్నులరూపకల్పన ఇంకా వర్తకం మంచి కాలాలలో ఎక్కువ లాభాలను ఉంచుతుంది - మరియు ఎక్కువ నష్టాల అవకాశం కష్టపరిస్థితులలో ఉన్న మార్కెట్ కు ఉంటుంది, ఋణ విపత్తు 2007లో ఆరంభమైనది.కౌంటర్ లోనిప్రతి కాంట్రాక్టు వైవిధ్యముగా రూపొందించాలి ఇంకా దీనిలో క్లిష్టమైన చెల్లింపులు ఇంకా నష్టాలు ఉంటాయి.జాబితా అవకాశం ఉన్న కాంట్రాక్ట్లు పెద్ద మారకంలో వర్తకము చేయబడతాయి, CBOE వంటివి, మరియు దాదాపు సాధారణ ఈక్విటీ సెక్యురిటీలుగా వస్తీకరణ చేయబడ్డాయి.

దీనికి తోడూ, చాలా వస్తువులు వస్తీకరణం చేయడంవల్ల, లాభాలలో ఎక్కువ మోతాదు పెట్టుబడి బ్యాంకు లలో యాజమాన్య వర్తకంనుండి వస్తోంది, యిక్కడ పరిమాణం అనేది మంచి ప్రయోజనాన్ని యిస్తుంది( ఎక్కువ వర్తకాలు పెట్టుబడి బ్యాంకు చేస్తే, ఎక్కువ మార్కెట్ నిధుల గురించి తెలుస్తుంది, తద్వారా మంచి వర్తకాలుచేయడం ఇంకా ఖాతాదారులకు సరియైన మార్గదర్శకత్వం చూపించవచ్చు).

త్వరితముగా పెరుగుతున్న భాగం పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ పరిశ్రమలో పబ్లిక్ కంపనీలలో ప్రైవేటు పెట్టుబడులు (PIPEs, ఇంకొక విధముగా రెగ్యులేషన్ D or రెగ్యులేషన్ S అని పిలుస్తారు). అటువంటి లావాదేవీలు కంపెనీలు లేదా పెట్టుబడిదారులు సోంతముగానే పరిష్కారం చేసుకుంటాయి.ఈ PIPE లావాదేవీలు 144A క్రింద పనిచేయని లావాదేవీలు.పెద్ద ఎక్కువ మొత్తం సంస్థల బ్రోకరేజ్ ఇంకా చిన్న బొటిక్ సంస్థలు ఈ రంగంలో పోటీపడతాయి.ఈ పరిశ్రమనుంచి ప్రత్యేక అభిప్రాయముతో చేర్చుకున్న కంపెనీలు (SPACs) లేదా కార్పోరేషన్ లు ఏర్పడ్డాయి.

వర్టికల్ సంశ్లేషణ[మార్చు]

యు.స్.లోని గ్లాస్-స్టీగల్ ఆక్ట్ను ఆరంభములో ఏర్పరచింది 1929 లో స్టాక్ మార్కెట్ పతనాన్ని లేపటానికి, బ్యాంక్లను డిపాజిట్లు స్వీకరించేందుకు ఇంకా సెక్యూరిటీల అండర్రైటింగ్ ను నిషేదించింది, ఇది వ్యాపార బ్యాంకుల నుండి పెట్టుబడి బ్యాంకు లను వేరుచేయటానికి దారితీసింది.గ్లాస్-స్టీగల్ 1999లో వచ్చిన గ్రాం-లీచ్-బ్లైలీ ఆక్ట్వల్ల పెద్ద ఫైనాన్షియల్ సంస్థలకు రద్దుచేయబడింది.

ఈమధ్య సంవత్సరాలలో కొత్త అభివృద్ధి రుణ భద్రతీకరణకు వెర్టికల్ సంశ్లేషణ. ఇంతకుముందు పెట్టుబడి బ్యాంకులు రుణదాతలకు రుణ నిధులను సమకూర్చతములో తోడ్పడేది ఇంకా దీర్ఘకాలిక రుణాలను ఫిక్సడ్ వడ్డీ రేటుకు ఇచ్చి రుణదాతల బకాయీ రుణాలను బాండ్స్ గా మార్చేది.ఉదాహరణకి, తనఖా ఇచ్చేవారు ఇంటి అప్పు తీసుకొని తర్వాత పెట్టుబడి బ్యాంకు ద్వారా బాండ్లు అమ్మి అప్పుకు నిధులు చేర్చవచ్చు, బాండ్లను అమ్మగా వచ్చిన డబ్బును కొత్త రుణాలను చేయటానికి ఉపయోగపడుతుంది, అయితే రుణదాత రుణ చెల్లింపులను అంగీకరించి ఇంకా బాండ్స్ కలిగిఉన్నవారికి ఈ చెల్లింపులను పంపించవచ్చు. ఈ పద్దతిని భద్రతీకరణ అంటారు.అయినప్పటికీ, రుణదాతలు రుణాలను వారే భద్రతీకరణ చేయడం ఆరంభించారు, ముఖ్యముగా తనఖా రుణాలలో ఉంది.దీనివల్ల, మరియు ఇది ఇలాగే కొనసాగుతుందనే భయముతో, చాలా పెట్టుబడి బ్యాంకులు తమకు తామే రుణ దాతలుగా కావడానికి నిర్యిమ్చుకున్నారు [4], దీనిద్వారా అప్పులను భద్రతీకరణ చేయవచ్చనే లక్ష్యముతో నిర్ణయము తేసుకున్నారు.నిజానికి, వ్యాపార తనఖాలలో, పెట్టుబడి బ్యాంకులు నష్టముగా తక్కువ వడ్డీకి అప్పులు ఇస్తారు [13] దీనిద్వారా అప్పుగా ఇచ్చిన డబ్బుకు భద్రతుంటుందని చేస్తారు , దీని కారణంగా పెట్టుబడిదారులకు ఇంకా అభివృద్దిచేసేవారికి వీరు చాలా ప్రముఖులైపోతారు .[14] భద్రతీకరణ చేసిన ఇంటి రుణాలు 2007 లో ఆరంభమైన సబ్ ప్రైమ్ మార్ట్గేజ్ విపత్తును నష్టముతో ఉన్న రుణాలను పెట్టుబడిదారులకు సరిగా చూపించక తీవ్రతరం చేసింది .

సంభవింపదగిన పోరాటము[మార్చు]

బలమైన పోరాటాలు బ్యాంకు లోని వివిధ భాగాలలో తలెత్తుతాయి, ఇది ఫైనాన్షియల్ ఉద్యమాలకు దారితీసి మార్కెట్ ను తప్పుదోవ పట్టిస్తుంది. పెట్టుబడి బ్యాంకును శాసనము చేసే అధికారాలు (యునైటెడ్ కింగ్డంలో FSA మరియు SEC యునైటెడ్ స్టేట్స్లో) చైనీస్ వాల్ పీటడం అవసరం ఎందుకంటే ఇది పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ ఇంకా ఈక్విటీ పరిశోధన మరియు వర్తకం మధ్యలో ఉన్న కమ్యూనికేషన్ నిషేదిస్తుంది.

పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ లో కల కొన్ని పోరాటాలు క్రింద చెప్పబడినాయి:

  • చరిత్రపరంగా, ఈక్విటీ పరిశోధన సంస్థలు పెట్టుబడి బ్యాంకు లచే స్థాపింపబడి మరియు వారి సొంతమై ఉంటాయి. ఒక సాధారణ పద్దతి ఈక్విటీ విశ్లేషణకు కంపెనీ కున్న కవరేజ్ ను ప్రోత్సహించటం తద్వారా సంబంధాలను వృద్దిచేసుకొని అత్యంత లాభదాయకమైన పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ గా దారితీస్తుంది.1990 లలో చాలా ఈక్విటీ పరిశోధకులు తప్పుగా వర్తకపు మంచి నిల్వల రేటింగ్ పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ వ్యాపారంకోసము ఇచ్చారు.నాణానికి ఇంకొకవైపు;వారి నిల్వల రేటింగ్ అనుకూలముగా ఉండాలంటే కంపనీలు పెట్టుబడి వ్యాపారాన్ని పోటీదారులకు మళ్ళించమని బెదిరించారు.రాజకీయనాయకులు అటువంటి పనులను నేరాలుగా చట్టాలు తేవాలని నటించారు.శాసనకారులు ఇంకా న్యాయాధిపతులనుంచి ఒత్తిడి పెరగటముతో, తీర్మానాలు, మరియు చట్టరీత్యా చర్యలు ఈ వ్యాపారంను చాలా వరకూ అడ్డగించాయి, ఇది 2001 మార్కెట్ తలక్రిందులు అవటంను అనుసరించినది.
  • చాలా పెట్టుబడి బ్యాంకులు సొంత చిల్ల బ్రోకరేజ్లను కలిగిఉన్నారు.ఇంకా 1990 లలో, కొన్ని చిల్లర బ్రోకరేజ్లు వినిమయదారుడి సేక్యూరిటీలను అమ్మారు, ఇవి వాటి నష్ట జాబితాతో సరిగా లేదు.ఈ నడవడి పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ వ్యాపారానికి దారి తీసింది లేదా పబ్లిక్ కి ఇచ్చిన మిగిలిన షేర్ల అమ్మకం చేయటమువల్ల ప్రజలు స్టాక్ అనుకూలముగా ఉందని భావించాలని చేస్తాయి.
  • పెట్టుబడి బ్యాంకులు అధికంగా వారి ఎకౌంటు లో వర్తకము చేస్తుండగా, ఎప్పుడూ వారు మొహమునకు లేదా ఏదో ఒకవిధముగా ముందుకు వెళ్లాలని అనిపిస్తుంది.ముందుకు వెళ్ళాలనేది ఖాతాదారులకి ప్రవేశపెట్టకుండా స్టాక్ బ్రోకర్లు వారి ఎకౌంటు నింపు కోవడమనేది చట్టరీత్యా నేరం, ఈ ఆర్డరు ద్వారా ధరలలో ఏవిధమైన మార్పులు వల్ల లాభం పొందడం ఉన్నాయి.

ఇంకా చదవడానికి[మార్చు]

  • DePamphilis, Donald (2008). Mergers, Acquisitions, and Other Restructuring Activities. New York: Elsevier, Academic Press. p. 740. ISBN 978-0-12-374012-0. 
  • Cartwright, Susan; Schoenberg, Richard (2006). "Thirty Years of Mergers and Acquisitions Research: Recent Advances and Future Opportunities". British Journal of Management 17 (S1): S1–S5. doi:10.1111/j.1467-8551.2006.00475.x. 
  • Harwood, I. A. (2006). "Confidentiality constraints within mergers and acquisitions: gaining insights through a 'bubble' metaphor". British Journal of Management 17 (4): 347–359. doi:10.1111/j.1467-8551.2005.00440.x. 
  • Rosenbaum, Joshua; Joshua Pearl (2009). Investment Banking: Valuation, Leveraged Buyouts, and Mergers & Acquisitions. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons. ISBN 0-470-44220-4. 
  • Straub, Thomas (2007). Reasons for frequent failure in Mergers and Acquisitions: A comprehensive analysis. Wiesbaden: Deutscher Universitätsverlag. ISBN 9783835008441. 
  • Scott, Andy (2008). China Briefing: Mergers and Acquisitions in China (2nd ed.). 

సూచనలు[మార్చు]

ఇది కూడ చూడండి[మార్చు]

బాహ్య లింకులు[మార్చు]