మ్యూచువల్ ఫండ్

వికీపీడియా నుండి
ఇక్కడికి గెంతు: మార్గసూచీ, వెతుకు
This article incorporates information from this version of the equivalent article on the English Wikipedia.
This article is about mutual funds in Canada and the United States. For other forms of mutual investment, see Collective investment scheme.


మ్యూచువల్ ఫండ్ లు పెట్టుబడి దారులకు అవసరమైన మార్కెట్లను అందిస్తాయి

అనేకమంది పెట్టుబడిదారుల నుండి జమచేసిన మొత్తాన్ని వృత్తిపరంగా నిర్వహిస్తూ దానిని స్టాక్లు, బోండ్లు , స్వల్పకాలపరిమితి ద్రవ్యమార్కెట్ వస్తువులు, మరియు ఇతరసెక్యురిటీలలోసామూహిక పెట్టుబడి పెట్టడమే మ్యూచువల్ ఫండ్ సెక్యురిటి అని చెప్పవచ్చు.[1][2] పోగుచేసినమొత్తంతో క్రమబద్ధంగా వర్తకం చేయడానికి మ్యూచువల్ ఫండ్ కు ఒక ఫండ్ మేనేజర్ ఉంటారు.నికర లాభం లేదా నష్టం పెట్టుబడిదారులకు ప్రతి సంవత్సరం ఒకే మాదిరిగా పంపిణీ చేయబడుతుంది.


1940 వ సంవత్సరంనుండి మూడు మూల రకాలైన పెట్టుబడి కంపేనీలు యునైటెడ్ స్టేట్స్లో పని చేస్తున్నాయి: అవి ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్స్, వీటిని యునైటెడ్ స్టేట్స్లో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అని కూడా అంటారు; యూనిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్స్(UITs); మరియు క్లోస్డ్-ఎండ్ ఫండ్స్. ఈ విధమైన ఫండ్స్ కెనడాలో కూడా నడుపబడుతున్నాయి. ఏదేమైనప్పటికీ, మిగతా ప్రపంచంలో, యూనిట్ ట్రస్ట్లు, ఓపెన్-ఎండెడ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలు (OEICs), యూనిటైజ్డ్ ఇన్స్యూరెన్స్ ఫండ్లు, మరియు మార్పిడి సెక్యూరిటీలలో పెట్టిన సామూహిక పెట్టుబడుల హామీలు(UCITS) , మొదలైన సామూహిక పెట్టుబడి సాధనాలకు ఒక సాధారణపదంగా మ్యూచువల్ ఫండ్ వాడబడుతోంది.


విషయ సూచిక

చరిత్ర[మార్చు]

మస్సెచుసెట్ట్స్ మదుపుదార్ల ట్రస్ట్ (ప్రస్తుతము MFS ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజ్మెంట్) మార్చ్ 21,1924 వ సంవత్సరంలో స్థాపించబడినది, మరియు, ఒక సంవత్సరం తరువాత 200 మంది వాటాదారులు మరియు $392,000 విలువైన ఆస్తులు ఉన్నాయి.కొన్ని క్లోస్డ్-ఎండ్ ఫండ్లనుఉన్న మొత్తం పరిశ్రమ 1924 వ సంవత్సరంలో $10 మిలియన్ల కంటే తక్కువ మొత్తానికి ప్రాతినిధ్యం వహించింది.


1929 వ సంవత్సరపు స్టాక్ మార్కెట్ వైఫల్యం మ్యూచువల్ ఫండ్ల యొక్క ప్రగతిని ఆటంకపరిచింది.స్టాక్ మార్కెట్ వైఫల్యానికి ప్రతిస్పందనగా, కాంగ్రెస్, సెక్యురిటీల చట్టం 1933మరియు సెక్యురిటీల ఎక్స్చేంజ్ చట్టం 1934లను ఆమోదించింది. ఈ చట్టాలను అనుసరించి ఒక ఫండ్ యు.ఎస్. సేక్యురిటిస్ మరియు ఎక్స్చేంజ్ కమిషన్(SEC) తో నమోదయి ఉండాలి మరియు మరియు కాబోయే పెట్టుబడిదారులకు ఫండ్ గురించి అవసరమైన వివరాలను, సెక్యురిటీలను గురించి, మరియు ఫండ్ మేనేజెర్ గురించి తెలియచేసే ప్రాస్పెక్టస్ ను అందచేయాలి.SEC, ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ చట్టం 1940ను రచించడానికి సహాయపడింది, దీనిలో SEC లో నమోదైన నేటి ఫండ్లు అనుసరించవలసిన మార్గదర్శకాలు ఉన్నాయి.


స్టాక్ మార్కెట్లపై విశ్వాసం పెరగడంతో, మ్యూచువల్ ఫండ్లు వృద్ధిచెందడం మొదలుపెట్టాయి.1960 ల చివరికి $48 బిలియన్ ఆస్తులతో 270 ఫండ్లు ఉన్నాయి.మొట్టమొదటి చిల్లర సూచీ ఫండ్, ఫస్ట్ ఇన్డెక్స్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్, 1976 లో జాన్ బొగ్లె ఆధ్వర్యంలో ఏర్పడింది, ఆయన ప్రిన్స్టన్ యునివర్సిటీ [2]లో 1951 లో రాసిన వ్యాసంలో పరిశ్రమకు చెందిన అనేక కీలక సిద్ధాంతాలకు సంబంధించిన భావనలను ఏర్పరిచారు. అది నేడు $100 బిలియన్ పైగా ఆస్తులతో, ప్రపంచంలోని పెద్ద మ్యూచువల్ ఫండ్లలో ఒకటైన వాన్గార్డ్ 500 ఇండెక్స్ ఫండ్గా పిలువబడుతోంది.


1975 లో ఇంటర్నల్ రెవిన్యూ కోడ్ లో మార్పుచేసి వ్యక్తులను ఇండివిడ్యువల్ రిటైర్మెంట్ అకౌంట్స్ (ఐఆర్ఎలు)ప్రారంభించడానికి అనుమతించడం మ్యూచువల్ ఫండ్ల అభివృద్ధిలో ఒక కీలక అంశం.కార్పొరేట్ పెన్షన్ ప్లాన్ లో నమోదైన ప్రజలు కూడా పరిమిత మొత్తం మాత్రమే జమ చేయ గలిగేవారు (ఆకాలంలో సంవత్సరానికి $2,000). ఇప్పుడు యజమాని-పూచీ "నిర్వచిత-చందా" (401(కె)లు) మరియు 403(బి)ల వంటి మ్యూచువల్ ఫండ్ల తో పాటు రోత్ IRAల వంటి IRA లు కూడా ప్రజాదరణను పొందాయి.


అక్టోబర్ 2007 నాటికి, యునైటెడ్ స్టేట్స్ కి చెందిన పెట్టుబడి కంపెనీల జాతీయ వర్తక సంఘం, ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ ఇన్స్టిట్యుట్కి చెందిన 8,015 మ్యూచువల్ ఫండ్ లు $12.356 ట్రిలియన్లకు పైగా ఆస్తుల పెరిగాయి.[3] 2008 ప్రధమభాగంలో, ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న ఆని మ్యూచువల్ ఫండ్ ల విలువ $26 ట్రిలియన్లకు పైన ఉంది. [4]


వాడుక[మార్చు]

ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ ఆక్ట్ అఫ్ 1940 ఉన్నప్పటినుండి, మ్యూచువల్ ఫండ్ అనేది యునైటెడ్ స్టేట్స్లో అందుబాటులోఉన్న మూడు ప్రధాన రకాలలో ఒకటైన ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలు. [5]


మ్యూచువల్ ఫండ్లు అనేక రకాల సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టవచ్చు. వీటిలో సాధారణమైనవి ద్రవ్య సాధనాలు, స్టాక్, మరియు బాండ్లు, కానీ వీటిలో కొన్ని వందల ఉప-వర్గాలున్నాయి. ఉదాహరణకు స్టాక్ ఫండ్లు, ప్రాధమికంగా సాంకేతికత లేదా ఉపయోగిత వంటి ప్రత్యేక పరిశ్రమల వాటాలలో పెట్టుబడులు పెడతాయి. వీటిని విభాగ ఫండ్లుగా పిలుస్తారు.బాండ్ ఫండ్లు అనేక రకాలుగా ఉంటాయి, వాటిలో ఇమిడియున్న హాని (ఉదా.ఎక్కువ లాభాల నిచ్చే జంక్ బాండ్లు లేదా పెట్టుబడి-స్థాయి కార్పోరేట్ బాండ్లు), జారీదారుల రకం (ఉదా., గవర్నమెంట్ సంస్థలు, కార్పొరేషన్లు, లేదా మునిసిపాలిటీలు), లేదా బాండ్ల కాలవ్యవధి (స్వల్ప-లేదా దీర్ఘ కాలవ్యవధి). స్టాక్ మరియు బాండ్ ఫండ్లు రెండూ ప్రాధమికంగా యు.ఎస్. సెక్యూరిటీలలో (దేశీయ ఫండ్లు), యు.ఎస్. మరియు విదేశీ సెక్యురిటీలలో (అంతర్జాతీయ ఫండ్లు), లేదా ప్రాధమికంగా విదేశీ సెక్యురిటీలలో (అంతర్జాతీయ ఫండ్లు) పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.


చాలా వరకు మ్యూచువల్ ఫండ్ల పెట్టుబడి పోర్ట్ ఫోలియోలు ఒక వృత్తిపరమైన నిర్వాహకునిచే నిరంతర సర్దుబాటుతో పర్యవేక్షించబడుతూ ఉంటాయి, వీరు పెట్టుబడిదారుల ద్వారా ఫండ్లోకి వచ్చే లేదా బయటకు పోయే నిధుల ప్రవాహాన్ని అంచనా వేస్తారు, అతను లేదా ఆమె ఫండ్ లక్ష్యాలకు సరిపోతాయని నమ్మే పెట్టుబడులలో పెట్టుబడి పెట్టి ఫండ్ భవిష్యత్ పెట్టుబడులను సరిచూస్తాడు. ఒక మ్యూచువల్ ఫండ్ అనేది ఒక నిర్వహణ కంపెనీతో సలహా ఒప్పందం క్రింద నిర్వర్తించబడుతుంది, అది ఫండ్ నిర్వాహకులను నియమించవచ్చు లేదా తొలగించవచ్చు.


మ్యూచువల్ ఫండ్లు కొన్ని ప్రత్యేక నియంత్రణ, గణాంక, మరియు పన్ను నియమాలకు లోబడి ఉంటాయి.యునైటెడ్ స్టేట్స్ లో, ఇతర రకాల వ్యాపార సంస్థల వలె కాక, అవి వాటి ఆదాయంలో 90% వాటాదారులకు పంచినంత కాలం వాటిపై పన్ను ఉండదు మరియు ఇంటర్నల్ రెవిన్యూ కోడ్ ప్రకారం అవి కొన్ని విభిన్న అవసరాలను తీర్చవలసి ఉంటుంది.వాటాదారుల మధ్య పంచబడడం వలన వాటి ఆదాయ విధానంలో మార్పు ఉండదు.పన్ను లేని మునిసిపల్ బాండ్ల మ్యూచువల్ ఫండ్ చెల్లింపులపై వాటాదారులకు కూడా పన్ను ఉండదు.ఫండ్ ఆ చెల్లింపులను ఏ విధంగా సంపాదించిందనే దానిపై ఆధారపడి పన్ను చెల్లించవలసిన పంపిణీలు సాధారణ ఆదాయం లేదా మూలధన రాబడులుగా ఉంటాయి.ఫండ్ పెట్టుబడి దారులకు నికరనష్టాలు పంపిణీ చేయబడవు లేదా తెలియచేయబడవు.


నికర ఆస్తి విలువ[మార్చు]

నికరఆస్తి విలువ , లేదా NAV, ఫండ్ యొక్క ఆస్తుల ప్రస్తుతవిలువ నుండి ఫండ్ అప్పులను తీసివేయగా వస్తుంది, సాధారణంగా వాటా మొత్తంగా లెక్కించ బడుతుంది.చాల ఫండ్లకు NAV రోజూ కొన్ని ప్రత్యేక ఆర్ధిక ఎక్స్చేంజ్ లలో వ్యాపారం అవగానే నిర్ణయింపబడుతుంది, కానీ కొన్ని ఫండ్లు ఒక వ్యాపార దినంలో అనేక సార్లు NAV ని సరిచూస్తాయి. ఎన్ఏవి కి అమ్మకపువెలను కలుపగా, పిఓపి లేదా పబ్లిక్ ఆఫరింగ్ ప్రైస్ వస్తుంది.ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్లు వాటి వాటాలను పిఓపి పై విక్రయిస్తాయి మరియు వాటాలను NAV తో స్వీకరిస్తాయి, అందువలన ఆదేశాలను ఎన్ఎవి నిర్దారింపబడిన తరువాత మాత్రమే అమలుపరుస్తాయి.క్లోస్డ్-ఎండ్ ఫండ్లు (పెట్టుబడి దార్లచే వాటాలు అమ్మబడేవి) వాటి ఎన్ఎవి కంటే అధిక లేదా తక్కువ ధరకు అమ్మ బడతాయి; దీనిని వరుసగా ప్రీమియం లేదా డిస్కౌంట్ అంటారు. ఒక ఫండ్ అనేక వాటాల తరగతులుగా విభజింప బడినట్లయితే, ప్రతి తరగతి దాని నమూనా NAV ని కలిగి ఉంటుంది, ఇది విభిన్న తరగతులచే చెల్లింపబడిన ఫీజు మరియు ఖర్చులను ప్రతిబింబిస్తుంది.


కొన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్ల స్వంత సెక్యూరిటీలు సాధారణ ఎక్స్చేంజ్లలో క్రమబద్ధంగా వ్యాపారం జరుపబడవు.ఇవి అతిచిన్న లేదా దివాలాతీసిన కంపెనీలలోని వాటాలై ఉండవచ్చు; అవి వ్యుత్పన్నములు; రిజిస్టర్ కాని ఆర్ధికసంస్థలలో ప్రైవేట్ పెట్టుబడులు కావచ్చు(నాన్-పబ్లిక్ కంపెనీలలో స్టాక్ వంటివి). ఈ సెక్యూరిటీలకి పబ్లిక్ మార్కెట్ లేకపోవడం వలన, వాటు NAVని లెక్కకట్టేతపుడు వాటి విలువను అంచనా వేయవలసిన బాధ్యతా ఫండ్ మేనేజర్ పై ఉంటుంది. ఆ విధమైన సెక్యూరిటీలలో ఫండ్ యొక్క ఆస్తులలో ఎంత మొత్తం పెట్టుబడి పెట్టారనే విషయమం ఫండ్ యొక్క ప్రాస్పెక్టస్లో తెలియజేయబడుతుంది.


సరాసరి సాంవత్సరిక ప్రతిఫలం[మార్చు]

యుఎస్ మ్యూచువల్ ఫండ్లు ఎస్ఈసి ఫారం N-1A లో సాంవత్సరిక సగటు చక్రీయ రేటు ప్రతిఫలాన్ని, ఒక సంవత్సరం, ఐదు సంవత్సారాలు మరియు పది సంవత్సరాల కాలానికి "సరాసరి సాంవత్సరిక మొత్తము ప్రతిఫలంగా ప్రతి ఫండ్ కి తెలియచేస్తాయి. ఈ కింది సూత్రం వాడబడుతుంది: [6]


P(1+T)n= ERV


ఇక్కడ:


P=ఏదైనా ఉహింపబడిన ప్రారంభ $1,000 చెల్లింపు


T=సగటు సాంవత్సరిక మొత్తం ప్రతిఫలం


n=సంవత్సరాల సంఖ్య


1-, 5-, లేదా 10-సంవత్సరాల ప్రారంభ అవధులలో మరియు 1-, 5-, లేదా 10-సంవత్సరాల ముగింపు అవధులలో(లేదా అసంపూర్ణ భాగం)ఊహింపబడిన $1,000 ల చెల్లింపు యొక్క ఎండింగ్ రిడీమబుల్ వాల్యూ(చివరిగా మనకు చెల్లించబడే రుసుము).


టర్నోవర్[మార్చు]

టర్నోవర్ ఫండ్ యొక్క సెక్యూరిటీ వ్యవహారాల మొత్తం, సాధారణంగా సాంవత్సరికంగా లెక్కించబడుతుంది, సాధారణంగా నికరఆస్తి విలువ శాతంగా చెప్పబడుతుంది.


సాధారణంగా ఈ విలువ అన్ని వ్యవహారాల విలువ మొత్తంను రెండుతో భాగించి దానిని ఫండ్ యొక్క మొత్తం ఆస్తులతో భాగించగా వస్తుంది; అంటే అమ్మిన సెక్యూరిటీ మరియు కొన్న సెక్యూరిటీని ఒక "టర్నోవర్"గా ఫండ్ లెక్కిస్తుంది.ఈ విధంగా నిల్వల స్థానచలనాలను కూడా టర్నోవర్ లెక్కిస్తుంది.


కెనడా లో, ఎన్ఐ 81-106 క్రింద(పెట్టుబడి ఫండ్లు వెల్లడి చేయవలసినవి) టర్నోవర్ నిష్పత్తిని అమ్మకాలు లేదా కొనుగోళ్ళలో తక్కువ ఉన్నదానిని పోర్ట్ఫోలియో యొక్క సరాసరి పరిమాణంతో(నగదుతో సహా) భాగించి లెక్కిస్తారు.


ఖర్చులు మరియు TERs[మార్చు]

మ్యూచువల్ ఫండ్లు ఇతర కంపెనీల వలె వ్యయాలను భరించును .మ్యూచువల్ ఫండ్ల చెల్లింపుల నిర్మాణం రెండు లేదా మూడు ప్రధాన విషయాలుగా విభజించవచ్చు: నిర్వహణ చెల్లింపులు, నిర్వహణ-కాని వ్యయాలు, మరియు 12b-1/12b-1 చెల్లింపులు. రోజువారీ నికర ఆస్తులవిలువ శాతంగా అన్ని వ్యయాలు చూపబడతాయి.


నిర్వహణ చెల్లింపులు[మార్చు]

ఫండ్ యొక్క నిర్వాహక చెల్లింపు అనేది సాధారణంగా ఒప్పందపు పెట్టుబడి సలహాతో సమానార్ధంలో ఫండ్ పెట్టుబడి నిర్వహణకు ఉపయోగించబడుతుంది.ఏదేమైనా, అనేక కంపెనీలు నిర్వహణా చెల్లింపులను సలహా చెల్లింపులో భాగంగా చేర్చుతాయి, అనేక ఫండ్ల నిర్వహణవ్యయాలను పోల్చిచూసినపుడు, ఒప్పందపు సలహా చెల్లింపు మరియు ఒప్పందపు నిర్వాహకుని చెల్లింపుల మొత్తమునకు సమానంగా నిర్వహణా చెల్లింపులను నిర్వచించ డానికి ఇది సహాయపడుతుంది.ఇది అనేక ఫండ్ల నిర్వహణా వ్యయాలలోని అంశాలను పోల్చినపుడు ఇది "ఆటస్థలాన్ని చదును చేస్తుంది."


ఒప్పందపు సలహా చెల్లింపును "సమ-రేటు" చెల్లింపుగా చూపవచ్చు, అనగా ఫండ్ ఆస్తుల పరిమాణంతో సంబంధం లేకుండా ఒకే రకమైన చెల్లింపులను చేయడం.అనేక ఫండ్లు ఒప్పందపు చెల్లింపులకు విభాగ హద్దును ఏర్పరచుకుంటాయి, దీనివలన ఫండ్ యొక్క ఆస్తులవిలువ పెరిగినట్లయితే, సలహా చెల్లింపు తగ్గుతుంది.ఒకే ఫండ్ కు కాక కొన్నిఫండ్ల సమూహ లేదా మిశ్రమఆస్తుల విలువపై సలహా చెల్లింపులను జరపడంద్వారా వాటిని అదుపులోఉంచడం మరొకపద్ధతి.


నిర్వాహకపు వ్యయము కానివి[మార్చు]

నిర్వహణా వ్యయంతో పాటుగా చాలా ఫండ్లు చెల్లించవలసిన కొన్ని నిర్వహణ కాని వ్యయాలు కూడా ఉన్నాయి.నిర్వహణ-కాని వ్యయాలలో కొన్ని ముఖ్యమైన వ్యయాలు(వాటి మూల్యం లో: మార్పిడి ఏజెంట్ వ్యయాలు (మీరు ఒక ఫండ్ యొక్క వాటాలను కొనాలన్నా/అమ్మాలన్నా ఫోన్లో మాట్లాడే వ్యక్తి), సంరక్షణ వ్యయాలు (ఫండ్ ఆస్తులను బ్యాంకు రక్షణలో ఉంచినపుడు అవి సంరక్షణ చెల్లింపుల క్రింద వసూలు చేసే మొత్తం), చట్టపరమైన/ఆడిట్ వ్యయం, ఫండ్ ఖాతాల వ్యయం, రిజిస్ట్రేషన్ వ్యయం (ఎస్ఇసి ఫండ్లు దాని వద్ద రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్ మెంట్లు ఇచ్చేటపుడు రిజిస్ట్రేషన్ ఖర్చులను వసూలుచేస్తుంది), బోర్డ్ అఫ్ డైరెక్టర్స్/ట్రస్టీల వ్యయాలు (ఫండ్ ను పర్యవేక్షించే బోర్డ్ సభ్యులకు వారు సమావేశాలలో వెచ్చించిన సమయానికిగాను చెల్లింపు జరుపబడుతుంది), ముద్రణా మరియు పోస్టేజ్ ఖర్చులు (వాటాదారుల రిపోర్ట్లను ముద్రించుటకు మరియు పంపిణీ చేయుటకు అయ్యే ఖర్చులు)


12b-1/12b-1-కాని సేవల చెల్లింపులు[మార్చు]

యునైటెడ్ స్టేట్స్ లో , 12b-1 సేవల చెల్లింపు/వాటాదారుల సేవల ఒప్పందపు ఖర్చులనేవి ఫండ్ దాని మార్కెటింగ్ వ్యయాల కోసం వసూలుచేసే చెల్లింపు.12b-1-b చెల్లింపులు ఎస్ఇసి రూల్ 12b-1 క్రిందకు రాని మార్కెటింగ్/వాటాదారుల సేవల చెల్లింపులు.ఫండ్లు మొత్తం ఒప్పందపు 12b-1 చెల్లింపులను వసూలు చేయవలసిన అవసరం లేనప్పటికీ, అవి తరచూ ఆ విధంగా చేస్తాయి.ప్రధమ-భార లేదా భార-రహిత ఫండ్లో పెట్టుబడి పెట్టినప్పటికీ , 12b-1 చెల్లింపులు సాధారణంగానే ఉంటాయి.250% (లేదా 25 ఆధార పాయింట్లు). 12b-1 చెల్లింపులు బ్యాక్-ఎండ్ మరియు లెవెల్-లోడ్ వాటాదారుల తరగతులకు సుమారు 50 మరియు 75 ఆధార పాయింట్ల మధ్య ఉంటుంది కానీ ఇది 100 వరకూ కూడా ఉండవచ్చు.ఫండ్లు "భార-రహిత" ఫండ్లుగా అమ్మబడినప్పటికీ, అవి పంపిణీఖర్చులను వేరే విధంగా వసూలు చేయవని కాదు.ఆన్ లైన్ లో లిస్టు అయిన ఫండ్ తన "షెల్ఫ్ స్పేస్" బ్రోకరేజ్ ని ప్రత్యక్షంగా 12b-1 చెల్లింపుగా కాక వేరేవిధంగా వసూలుచేస్తుంది.


పెట్టుబడిదారుని చెల్లింపులు మరియు వ్యయాలు[మార్చు]

పెట్టుబడిదారు దళారితో చేసుకున్న ఒప్పందాన్ని బట్టి అతను భరించే చెల్లింపులు మరియు వ్యయాలు మారుతూ ఉంటాయి.అమ్మకపు భారం (లేదా అత్యవసర ఇతర అమ్మకపు భారం (CDSL))ఫండ్ యొక్క మొత్తం వ్యయాల నిష్పత్తిలో చేర్చబడవు ఎందువలనంటే అవి ఫండ్ కొరకు నిర్వహింపడే కార్య కలాపాల నివేదికలోనికి రావు. అంతేకాక, ఫండ్లు పెట్టుబడిదారులను ఫండ్ లో ద్రవ్యాన్ని ప్రవేశపెట్టి మరియు త్వరగా తీసివేసే మార్పిడి ధోరణిని నివారించేందుకుగాను ఎర్లీ రెడెంప్షన్ ఫీజు ను వసూలు చేయవచ్చు, ఈ విధమైన విధానం ఫండ్ కి అవసరమైన ద్రవ్యాన్ని అందజేతంలో చిక్కలను తెచ్చి ఫండ్ యొక్క వ్యాపారాన్ని దెబ్బతీయవచ్చు.ఉదాహరణకు, ఫిడిలిటీ డైవర్సి ఫైడ్ ఇంటర్నేషనల్ ఫండ్ (FDIVX) 30 రోజులలోపు తీసివేసిన ద్రవ్యంపై 1 శాతంఫీజును వసూలుచేస్తుంది.


బ్రోకరేజ్ కమిషన్లు[మార్చు]

కార్యక్రమాల నివేదికలోకి రాని మరియు పెట్టుబడిదారు నియంత్రణలో లేని ఒక అదనపు వ్యయం బ్రోకరేజ్ కమీషన్లు. బ్రోకరేజ్ కమీషన్లు ఫండ్ యొక్కవెలలో చేర్చబడి మరియు ఫండ్ సాంవత్సరిక రిపోర్ట్ ఇచ్చిన 3 నెలల తరువాత ఒక అదనపు సమాచారంగా ఇవ్వబడతాయి.బ్రోకరేజ్ కమీషన్లు ప్రత్యక్షంగా పోర్ట్ఫోలియో టర్న్ఓవర్తో సంబంధం కలిగి ఉంటాయి(పోర్ట్ఫోలియో టర్న్ ఓవర్ అనేది ఒక సంవత్సర కాలంలో ఎన్నిసార్లు ఫండ్ యొక్క ఆస్తులు అమ్మబడ్డాయో మరియు కొనబడ్డాయో సూచిస్తుంది.సాధారణంగా, ఎక్కువ పోర్ట్ ఫోలియో టర్న్ఓవర్ ఎక్కువ బ్రోకరేజ్ కమీషన్ కు దారి తీస్తుంది.మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీల సలహాదారులు బ్రోకరేజ్ ఏర్పాట్లలో "అత్యున్నత కార్యనిర్వహణ" చేయవలసి ఉంటుంది దాని ద్వారా ఫండ్ యొక్క కమీషన్ చార్జీలు మితిమీరకుండా ఉంటాయి.


మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నందు రకములు[మార్చు]

ఓపెన్ -ఎండ్ ఫండ్[మార్చు]

ఎస్ఇసి ద్వారా ఓపెన్-ఎండ్ పెట్టుబడి కంపెనీగా వర్గీకరింపబడిన దానికి సాధారణనామం మ్యూచువల్ ఫండ్ అనే పదం. ఓపెన్-ఎండెడ్ అనేదానికి అర్ధం, ప్రతిరోజు చివరిభాగంలో, ఫండ్ కొత్తవాటాలను పెట్టుబడిదారులకు జారీచేసి ఫండ్ ను వదలివేయాలనుకునే వారి వద్ద నుండి వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేస్తుంది.


మ్యూచువల్ ఫండ్లు కార్పోరేషన్లు లేదా ట్రస్ట్లుగా నిర్మితమవుతాయి, బిజినెస్ ట్రస్ట్ల వంటివి, మరియు సెక్యూరిటీలను జారీచేసి మరియు ప్రాధమికంగా ప్రభుత్వ-ఇతర సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టినపుడు ఎస్ఇసి కార్పోరేషన్ లేదా ట్రస్ట్లను పెట్టుబడి కంపనీలుగా వర్గీకరిస్తుంది.ప్రత్యేక సెక్యూరిటీలలో విభిన్న ఆసక్తులను జారీచేయనపుడు ( యూనిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్లు లేదా యుఐటిల నిర్వచింపబడిన లక్షణం) మరియు అవి రిడీమబుల్ సెక్యూరితీలను జారీచేసినపుడు ఎస్ఇసి ఆ పెట్టుబడి కంపెనీని ఓపెన్-ఎండ్ పెట్టుబడికంపెనీగా వర్గీకరిస్తుంది.యుఐటిలు కాని రిజిస్టర్డ్ పెట్టుబడి కంపెనీలు లేక ఓపెన్-ఎండ్ పెట్టుబడి కంపెనీలు క్లోస్డ్-ఎండ్ ఫండ్లు. యుఐటిలు కానీ, క్లోస్డ్ ఎండ్ ఫండ్లు కానీ మ్యూచువల్ ఫండ్లు కావు(యుఎస్లో ఆ పదం ఉపయోగం ప్రకారం ).


మార్పిడి-వర్తకం ఫండ్లు[మార్చు]

సాపేక్షంగా ఇటీవలి ఆవిష్కరణ అయిన, మార్పిడి -వర్తకం ఫండ్ లేదా ఇటిఎఫ్, తరచు ఓపెన్-ఎండ్ పెట్టుబడి కంపెనీచే ఏర్పాటు చేయబడతాయి.. మ్యూచువల్ మరియు క్లోస్డ్-ఎండ్ ఫండ్ల ఉమ్మడి లక్షణాలను ఇటిఎఫ్ లు కలిగి ఉంటాయి.ఇటిఎఫ్ లు క్లోస్డ్-ఎండ్ ఫండ్ల వలె స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్లో రోజంతా వర్తకం చేయబడతాయి, కానీ వాటి ధరలు సుమారుగా ఇటిఎఫ్ యొక్క నికర ఆస్తి విఉవకు సమానం అవుతాయి.చాలావరకు ఇటిఎఫ్ లు are సూచీ ఫండ్లు మరియు స్టాక్ మార్కెట్ ఇండెక్స్ల జాడలలో ఉంటాయి. సంస్థాగత ఇన్వెస్టర్లచే వాటాలు పెద్దమొత్తంలో జారీచేయబడతాయి లేదా స్వీకరించబడతాయి (నమూనాకు 50,000). మార్కెట్ వ్యవహారాలలో దళారీలచే చాలామంది పెట్టుబడి దారులు వాటాలను కొనడం మరియు అమ్మడం చేస్తుంటారు.ఎందుకంటే సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా ఒకే విధమైన వ్యవహారాలలో అమ్మకం మరియు స్వీకారం చేస్తారు,సాంప్రదాయ మ్యూచువల్ ఫండ్ ల కంటే ఇటిఎఫ్ లు ఎక్కువ సమర్ధమైనవి (ఇవి నిరంతరం సేక్యూరిటీ లను జారీచేస్తూ మరియు స్వీకరిస్తూ ఉంటాయి మరియు ఇది ఫలించుటకు నిరంతరం సెక్యూరిటీల అమ్మకాలు మరియు కొనుగోలులను జరుపుతూ ద్రవ్య పరిస్థితిని నిర్వహిస్తాయి) అందువల్లనే తక్కువ ఖర్చుతో కూడి ఉంటాయి.


స్టాక్ మార్కెట్లో ట్రేడ్ అయినటువంటి సెక్యూరిటీ లను తరుచుగా కొని, అమ్మ గలిగిన విదేశీ పెట్టుబడిదార్లకు కూడా ఎక్స్చేంజ్-వర్తకపు ఫండ్లు విలువైనవే, కానీ నియంత్రణా కారణాలవలన సాంప్రదాయ యు.ఎస్. మ్యూచువల్ ఫండ్ లలో వారు పాల్గొనే సామర్ధ్యం పరిమితం గానే ఉంటుంది.


ఈక్విటి ఫండ్స్[మార్చు]

ముఖ్యంగా స్టాక్ పెట్టుబడులను కలిగిన ఈక్విటీ ఫండ్లు మ్యూచువల్ ఫండ్లలో చాలా సాధారణమైనవి.యునైటెడ్ స్టేట్స్లో మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడిపెట్టిన మొత్తాలలో 50 శాతం ఈక్విటీ ఫండ్లే.[7] తరచూ ఈక్విటీ ఫండ్లు ప్రత్యేక వ్యూహాలు మరియు కొన్ని రకాల జారీదారులపై దృష్టికేంద్రీకరిస్తాయి.


మూలధనీకరణ[మార్చు]

ఫండ్ నిర్వాహకులకుమరియు ఇతర పెట్టుబడి వృత్తిదారులు మిడ్-కేప్, మరియు లార్జ్-కేప్ శ్రేణులకు వేర్వేరు నిర్వచనాలనిచ్చారు. ఈ క్రింది శ్రేణులు రుస్సేల్ సూచీలచే వాడబడతాయి: [8]

  • రస్సెల్ మైక్రోకేప్ ఇండెక్స్ - మైక్రో-కేప్ ($54.8 - 539.5 మిలియన్)
  • రస్సెల్ 2000 సూచిక - స్మాల్ -కేప్ ($182.6 మిలియన్- 1.8 బిలియన్)
  • రస్సెల్ మిడ్ కేప్ సూచిక - మిడ్ -కేప్ ($1.8-13.7 బిలియన్ )
  • రస్సెల్ 1000 సూచిక-లార్జ్-కేప్ ($1.8-386.9 బిలియన్ )


పెరుగుదల వర్సెస్. విలువ[మార్చు]

మరో విధమైన విభేదం పెరుగుదల ఫండ్లు, భారీ మూలధన రాబడులనిచ్చే శక్తిగల కంపెనీల స్టాక్లలో పెట్టుబడి పెట్టేవి, మరియు విలువ ఫండ్లు, ఇవి స్టాక్స్ తక్కువధరకు లభించినపుడు వాటిపై దృష్టి కేంద్రీకరిస్తాయి. విలువైన స్టాకులు అధిక ప్రతిఫలాలను ఇచ్చిన చరిత్ర ఉంది ;ఐతే ఇది వాటితో ముడిపడిన రిస్క్ కు సంతులనంగా ఆర్ధిక సిద్ధాంతం చెపుతుంది గ్రోత్ ఫండ్ లు క్రమమైన డివిడెండ్ లను ఇవ్వలేవు. ఆదాయ ఫండ్లు సాంప్రదాయక పెట్టుబడులను పోలి, అధిక డివిడెండ్లను ఇచ్చే స్టాక్స్ పై దృష్టిపెడతాయి.ఒక బాలన్స్ద్ ఫండ్ సమ్మిళిత వ్యూహాలను అనుసరించవచ్చు, కొంత స్థాయి వరకూ బాండ్ లలో పెట్టుబడి పెడతాయి, దీని వలన కొంత అభివృద్ధిని ఆశిస్తూనే, హానిని సాంప్రదాయకంగా ఎదుర్కోగలం.[ఆధారం కోరబడినది]


సూచిక ఫండ్స్ వెర్సస్ చురుకైన నిర్వహణ[మార్చు]

ఒక సూచిక ఫండ్పెట్టుబడులను భారీ స్టాక్ (లేక బాండ్ )సూచికలలో భాగమైన , ఎస్&పి 500వంటి కంపెనీలలో పెట్టుబడులను ఉంచగా , ఒక చురుకుగా నిర్వహించబడిన ఫండ్ అత్యున్నతమైన స్టాక్ లను ఎన్నుకొనే వ్యూహాలను అనుసరించి సంబంధిత సూచికను అధిగమిస్తుంది. ప్రచురించబడిన సూచిక పనితీరుకు దాదాపు సామీప్యంగా సూచిక ఫండ్ యొక్క ఆస్తులు నిర్వహించబడతాయి. ఈ కారణం వలన, సూచిక ఫండ్ లు చురుకుగా నిర్వహింపబడే ఫండ్ ల కంటే తక్కువ వర్తకపు వ్యయాలను కలిగి ఉంటాయి, వాటా దారులకు అందచేయబడే స్వల్ప-కాలికమూలధన రాబడులను తక్కువగా పొందుతాయి.అంతేకాక వ్యక్తిగత స్టాక్ ల ఎంపిక(యాజమాన్య ఎంపిక సూత్రాలు, పరిశోధన,మొదలగునవి) వ్యయాలు సూచీ ఫండ్ లకు ఉండవు మరియు మరియు వ్యక్తిగత నిల్వలను కొనడం, ఆపి ఉంచడం లేదా అమ్మడం గురించిన నిర్ణయాలు ఉండవు.దానికి బదులుగా, ఒక నిరాడంబర కంప్యూటర్ నమూనా ఫండ్ ను ఒప్పందం లోనికి తీసుకు రావడానికి అవసరమైన మార్పులను గుర్తించి లక్ష్య సూచిని అందుకునేలా చేయవచ్చు.


కొన్ని అనుభవ పూర్వక సాక్ష్యాల ప్రకారం మ్యూచువల్ ఫండ్ లు మార్కెట్ ను జయించలేవు మరియు చురుకుగా నిర్వహించబడే మ్యూచువల్ ఫండ్ లు కూడా అదే విధమైన లక్షణాలున్న ఇతర పోర్ట్ ఫోలియోల కంటే తక్కువ పనితీరును ప్రదర్శించాయి.ఒక అధ్యయనం ప్రకారం సుమారు 1,500 యు.ఎస్. మ్యూచువల్ ఫండ్లు 1962 మరియు 1992 ల మధ్య సగం సంవత్సరాలలో మార్కెట్ లో తక్కువ పని-తీరును ప్రదర్శించాయి.[9] అంతేకాక, గతంలో బాగా పనిచేసిన ఫున లు కూడా భవిష్యత్ లో మరల మార్కెట్ ను జయించలేక పోయాయి ( జెంసేన్, 1968; గ్రింబ్లాట్ మరియు షెరిడాన్ టిత్మన్, 1989 సూచించిన దాని ప్రకారం). [10]


బాండ్ ఫండ్లు[మార్చు]

బాండ్ ఫండ్లు మ్యూచువల్ ఫండ్ ల ఆస్తులలో 18% కలిగి ఉన్నాయి. [25]బాండ్ ఫండ్ ల రకాలలో వాటి మెచ్యురిటీకి ముందు నిర్ణీత కాలానికి (స్వల్ప-, మ్యధ్య కాల-, లేదా దీర్ఘ-కాలిక )ఉంచుకోగలిగిన కాల వ్యవధి బాండ్ లు ఉన్నాయి.మునిసిపల్ బాండ్లు సాధారణంగా తక్కువ ప్రతిఫలాన్ని ఇస్తాయి, కానీ పన్ను ప్రయోజనాలు మరియు తక్కువ హాని ఉంటాయి. అధిక-ఆదాయాన్నిచ్చే బాండ్ ఫండ్ లు కార్పోరేట్ బాండ్ లలో పెట్టుబడి పెడతాయి, వీటిలో అధిక-ఆదాయ లేదా జంక్ బాండ్లు ఉంటాయి.అధిక ఆదాయాన్నిచ్చే శక్తితో పాటుగా, ఈ బాండ్ లకు హాని కూడా ఎక్కువే.


ద్రవ్య మార్కెట్ ఫండ్లు[మార్చు]

ద్రవ్య మార్కెట్ ఫండ్లు యునైటెడ్ స్టేట్స్ లోని మ్యూచువల్ ఫండ్ల ఆస్తులలో 26% కలిగి ఉన్నాయి. [11] ద్రవ్య మార్కెట్ ఫండ్ లు తక్కువ హాని సంభావతతో పాటు, తక్కువ ప్రతిఫలాలనిస్తాయి.సర్టిఫికేట్స్ అఫ్ డిపాజిట్ (CDs)వలె కాక, ద్రవ్య మార్కెట్ వాటాలు ఎక్కువ ద్రవ్యత్వాన్ని కలిగిఉండి ఏ సమయంలోనైనా మార్చుకోగలిగినవిగా ఉంటాయి.


ఫండ్లకు ఫండ్లు[మార్చు]

ఫండ్లకు ఫండ్లు (FoF) అనేవి ఇతర తక్కువ స్థాయి మ్యూచువల్ ఫండ్ లలో పెట్టుబడి పెట్టే మ్యూచువల్ ఫండ్లు.ఈ తక్కువ స్థాయి ఫండ్లలో పెట్టుబడి దారుడు వ్యక్తిగతంగా కూడా పెట్టుబడి పెట్టుకోవచ్చు.సాధారణ ఫండ్ల కంటే ఈ ఫండ్ లకు నిర్వహణ వ్యయం తక్కువగా ఉంటుంది ఎందుకంటే ఇది ఆస్తి కేటాయింపు సేవగా భావించబడుతుంది.తక్కువ స్థాయి ఫండ్ చెల్లింపులు కార్యనిర్వాహక నివేదికలో చూపబడవు, కానీ సాధారణంగా ఫండ్ సాంవత్సరిక నివేదికలోనో, ప్రాప్స్పెక్టస్ లేదా అదనపు సమాచార నివేదికలో ఇవ్వబడుతాయి.ఫండ్ స్థాయి వ్యయాలు మరియు తక్కువ స్థాయి ఫండ్ వ్యయాల మిశ్రమంగా ఫండ్ ను మదింపు చేయాలి, ఇవి రెండూ కూడా పెట్టుబడిదారుని ఫలితాన్ని తగ్గిస్తాయి.


చాలావరకు ఎఫ్ఓఎఫ్ లు అనుబంధ ఫండ్ లలో పెట్టుబడి పెడతాయి (అనగా ఒకే సలహాదారునిచే నిర్వహించబడే మ్యూచువల్ ఫండ్ లు), అయితే కొన్ని ఫండ్ లు మాత్రం ఇతర సలహాదారులు(అనుబంధం కాని)నిర్వహించే ఫండ్ లలో పెట్టుబడి పెడతాయి. అనుబంధం కాని తక్కువ స్థాయి ఫండ్ లో పెట్టే పెట్టుబడి వ్యయం అనుబంధ తక్కువ స్థాయి కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది ఎందుకంటే ఫండ్ లో పెట్టుబడిని గురించి నిర్వహణ పరిశోధన గురించిన సలహాలు ఇతర సలహాదారుని నించి పొందినందువలనఇటీవలి కాలంలో, ఎఫ్ఓఎఫ్ లు చురుకుగా నిర్వహింపబడేవి (దీనిలోపెట్టుబడి సలహాదారుడు మారుతున్న మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా తరచూ తక్కువ స్థాయి ఫండ్ లకు పెట్టుబడిని కేటాయిస్తూ ఉంటాడు) మరియు స్తబ్దంగా నిర్వహింపబడేవి (దీనిలో పెట్టుబడి సలహాదారుడు క్రమ బద్ధంగా పునఃసరి తూచబడిన ఒక కేటాయింపు నమూనా ప్రకారం ఆస్తులకు కేటాయిస్తాడు)గా వర్గీకరించబడ్డాయి.


వారి స్వంత ఆస్తి నమూనాను ఇష్టపడని లేదా చేసుకోలేని పెట్టుబడిదారులకు తయారైన మిశ్రమ మ్యూచువల్ ఫండ్ లను అందించే విధంగా ఎఫ్ఓఎఫ్ ల నమూనా రూపొందించబడింది.ఫండ్ కంపెనీలైన TIAA-CREF, అమెరికన్ సెంచరీ ఇన్వెస్ట్మెంట్స్, వాన్గార్డ్, మరియు ఫిడేలిటీ, పెట్టుబడి దారులకు ఈ ఎంపికలనిచ్చి ఫండ్ ని ఎన్నుకోనుతకు "ఊహించే పని" కల్పించడానికి గాను ఇప్పటికే మార్కెట్ లో ప్రవేశించాయి.సాధారణంగా ఈకేటాయింపు మిశ్రమాలు పెట్టుబడిదారు ఎంచుకునే విరామ కాలంపై ఆధార పది ఉంటాయి: 2020, 2030, 2050, మొ. విరామ కాలం ఎక్కువైతే ఆస్తి మిశ్రమం సాహస భరితంగా ఉంటుంది.


హెడ్జ్ ఫండ్ లు[మార్చు]

మ్యూచువల్ ఫండ్ ల వలె కాక ఎస్ఇసి యొక్క తక్కువ నియంత్రణలో పోగు చేయబడిన పెట్టుబడి ఫండ్ లను హెడ్జ్ ఫండ్లు అని యునైటెడ్ స్టేట్స్లో వ్యవహరిస్తారు.ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్స్ ఆక్ట్ ప్రకారం కొన్ని హెడ్జ్ ఫండ్ ల నిర్వాహకులు ఎస్ఇసితో పెట్టుబడి సలహాదారులుగా నమోదు చేసుకోవాల్సి ఉంటుంది.[12] అయితే ఈ చట్టం ప్రకారం సలహాదారు ఏ ప్రత్యేక పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని అనుసరించడం లేదా వదలివేయడం చేయనక్కర లేదు, లేక ఏ ప్రతేక పెట్టుబడిని తీసుకోవడం లేదా నిషేధించవలసిన అవసరం లేదు. హెడ్జ్ ఫండ్ లు 1% నిర్వహణా రుసుమును వసూలు చేస్తాయి, దానితోపాటుగా "ప్రదర్శన చెల్లింపు"గా హెడ్జ్ ఫండ్ లాభాలలో 20% వసూలు చేస్తాయి.పెట్టుబడిదారు తన వాటాలను నగదుగా మార్చుకోలేని సమయం, కొంత "లాక్-అప్" పీరియడ్ ఉండవచ్చు. వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు హెడ్జ్ వ్యూహం యొక్క చలనం 130-30 fund


మ్యూచ్యువల్ ఫండ్స్ vs. ఇతర పెట్టుబడులు[మార్చు]

మ్యూచ్యువల్ ఫండ్స్ వ్యక్తిగత స్టాక్లలో పెట్టుబడి పెట్టడము ద్వారా అనేక లాభాలను అందిస్తోంది.ఉదాహరణకి, లావాదేవీల ఖర్చులు మ్యూచ్యువల్ ఫండ్స్ వాటాదారుల మధ్య విభజించబడతాయి, ఇది మూల్యమును ప్రభావవంతముగా భిన్నత్వము చేయబడుతుంది.పెట్టుబడిదారులు కూడా మూడవ పార్టీ (వృత్తిరీత్యా ఫండ్ అధికారులు )నైపుణ్యము ఉండడమువల్ల లాభము పొందుతారు ఇంకా కాలాన్ని మరియు పరిశోధనను వీరు పెట్టుబడి అభీష్టములకే పెడతారు, అయినప్పటికీ ఫండ్ మేనేజర్లు సగటున సామాన్య సూచికలను పబ్లిక్ సూచికలుగా నిర్వహించగలుగుతారా అనే వివాదము ఉంది.అయిననూ, వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ నివేదిక ప్రకారము వేరుగా నిర్వహించే ఎకౌంటులు (SMA or SMAs)2006 నుంచి 2008 వరకు 25 లో 22 వర్గాలలో మ్యూచ్యువల్ ఫండ్స్ కన్నా బాగా నిర్వహించాయి. దీనిలో 2008 లోని దెబ్బతిన్న మ్యూచ్యువల్ ఫండ్స్ కూడా ఉన్నాయి, ఆ సంవతసరము ప్రపంచ స్టాక్ మార్కెట్ యుస్$21 ట్రిల్లియన్ల విలువను కోల్పోయింది.[13] [14] మార్నింగ్ స్టార్ , ఇంక్ కథలో SMA లు 36 స్టాకుల్లో 25 మ్యూచ్యువల్ ఫండ్స్ కన్నా బాగా నిర్వహించాయని మరియు మార్కెట్ వర్గాలను ఒడంబడిక చేశాయని చెప్పారు. ఉత్సాహముగా నిర్వహించినా లేదా మందకొడిగా సూచించినా మ్యూచ్యువల్ ఫండ్స్ వైపరీత్యాలకు లొంగవు.ఇవి పెట్టుబడి చేస్తే ఉండే నష్టాలవంటి వాటినే భాగము పంచుకుంటాయి.ఒకవేళ ఫండ్స్ ముందు స్టాక్లలో ఉండిఉంటే, అవి సాధారణముగా స్టాక్ మార్కెట్ లో ఉండే ఒడిదుడుకులను చవిచూస్తాయి.


షేర్ల నందు వర్గాలు[మార్చు]

చాలా మ్యూచ్యువల్ ఫండ్స్ ఒకటి కన్నా ఎక్కువ తరగతి షేర్లను అందిస్తాయి.ఉదాహరణకి, మీరు "క్లాసు A" మరియు "క్లాసు B" అనే షేర్లను ఫండ్స్ అందించటము చూసిఉంటారు. ప్రతి తరగతి ఒకే విధమైన సెక్యూరిటీలలో (లేదా పెట్టుబడి శాఖ)పెట్టుబడిపెడతాయి మరియు ఒకే పెట్టుబడి ఉద్దేశ్యాలు ఇంకా విధానాలు ఉంటాయి.కానీ ప్రతి వర్గము వేర్వేరు వాటాదారుల సేవలు కలిగిఉంటాయి మరియు/లేదా వేర్వేరు ఫీజులు ఇంకా ఖర్చులు పంపిణీ ఏర్పాటులకి ఇస్తారు.ఈ వ్యత్యాసాలు వివిధ వర్గాలలో పెట్టుబడిదారుల సేవలకు వేర్వేరు ఖర్చులు చూపిస్తాయి; ఉదాహరణకి, ఒక వర్గము వారు బ్రోకర్ల ద్వారా అమ్మవచ్చు, ఇంకా ఇంకొక వర్గము నేరుగా ప్రజలకు లోడ్ లేకుండా అమ్మవచ్చు కానీ "12b-1 ఫీజు " వర్గాల యొక్క ఖర్చుల్లో చేర్చబడుతుంది.(కొన్నిసార్లు "క్లాసు C" షేర్లుగా సూచిస్తాయి). అయినప్పటికిని, మూడవ వర్గము కనీస పెట్టుబడి $10,000,000 ఉండవచ్చు మరియు ఫైనాన్షియల్ సంస్థలకు మాత్రమే అందుబాటులో ఉంటుంది (పేరున్న "సంస్థల " షేర్ల వర్గము). ఇంకా కొన్ని కేసులలో, చాలా వ్యక్తులు చేసిన పెట్టుబడులను సగటు చేయటము ద్వారా , పదవీవిరమణ ప్లాన్ (401(k) ప్లాన్ వంటివి) సంస్థల షేర్లను కొనటానికి అర్హత పొందుతాయి (మరియు వారి ఖర్చుల తక్కువ నిష్పత్తి లాభమును సాధిస్తాయి ) అయిననూ సభ్యులు ఏ ఒక్కరూ వ్యక్తిగతముగా ఈ ప్లాన్ కు అర్హత కలిగిఉండరు.[15]దీని ఫలితముగా, ప్రతి వర్గము వేర్వేరు ఫలితాలను పొందవచ్చు.[16]


అనేక వర్గముల రీతి పెట్టుబడిదారులకు ఫీజును ఎంచుకునే అవకాశమును మరియు ఖర్చులు నిర్మించిన రీతి వారి పీతుబడి లక్ష్యాలను చేరటానికి అనువుగా ఉన్నాయి (దీనిలో వారు ఎంతకాలము పెట్టుబడి పెట్టనా ఫండ్ లో ఉండాలి అనేది ఉంటుంది).[16]


భారము మరియు వ్యయాలు[మార్చు]

ఫ్రంట్ -ఎండ్ లోడ్ లేదా సేల్స్ ఖర్చు అనేది షేర్లు కొన్నప్పుడు బ్రోకర్ కు ఇచ్చే కమీషన్ , ఇది ఫండ్స్ పెట్టుబడి పెట్టిన దాని శాతములో తీసుకుంటారు.లోడ్ ను పట్టి పెట్టుబడి విలువను తగ్గిస్తారు.కొన్ని నిధులు నివేదించు అమ్మకాల వెలను లేదా బ్యాక్ -ఎండ్ లోడ్ ను తీసుకుంటాయి. ఈ విధమైన నిధులలో పెట్టుబడిదారుడు ఏవిధమైన అమ్మకపు వెలను షేర్లు కొన్నప్పుడు చెల్లించడు, కానీ షేర్లను ఇచ్చినపుడు ఎంతకాలము వాటిని ఉంచుకున్నామనే దానిమీద కమీషన్ చెల్లించాలి. వేరొక విధానము లెవెల్-లోడ్ ఫండ్, దీనిలో ఏవిధమైన అమ్మకపు ఖర్చులు ఫండ్ కొన్నప్పుడు ఉండవు, కానీ కొన్న షేర్లు సంవత్సరము లోపల అమ్మితే బ్యాక్ ఎండ్ ఖర్చులు ఉంటాయి.


లోడ్ ఫండ్లు ఫైనాన్షియల్ మధ్యస్థులు బ్రోకర్, ఫైనాన్షియల్ నమూనాలు వేసేవారు, ఇంకా ఇతర రిజిస్టర్ కాబడిన ప్రతినిధులు య్వరైతే వారి సేవలకు కమీషన్ తీసుకుంటారో వారు ఉంటారు.ఫ్రంట్ లోడ్ లోని షేర్లు తరచుగా అనేక సంఖ్యలో కల చరరాసులమీద ఆధారపడి బ్రేక్ పాయింట్స్ అర్హతను కలిగిఉంటాయి (అనగా చెల్లించే కమీషన్ లో తగ్గింపు).దీనిలో పెట్టుబడిదారుడు కానీ లేదా వారి కుటుంబ సభ్యులుకానీ కలిగి ఉన్న ఒకే ఫండ్ ఎకౌంటు లు, లేదా ఇవాళ తక్కువ కమీషన్ అందిస్తున్నారని కొంత కాలములో కొనాలనే నిశ్చయము ఉండటము ఉంటాయి.


చాలా మ్యూచ్యువల్ ఫండ్స్ అమ్మకాల చార్జీలు లేకుండా కొనడము సాధ్యపడుతుంది. వీటిని నో -లోడ్ ఫండ్స్ అంటారు. దీనికితోడు ఫండ్ కంపెనీయే వీలుగా ఉండటము, నో -lod ఫండ్స్ ను ఒకే లావాదేవీ చార్జీలున్న లేదా ఫీజు లేకుండా డిస్కౌంట్ బ్రోకర్లు అమ్మడము ఉండవచ్చు. (ఆ లావాదేవీకి బ్రోకర్ కు బదులుగా పరిహారము ఖచ్చితముగా ఇస్తారని అర్ధము కాదు; అటువంటి కేసులలో, నిర్దేశించిన అమ్మకపు చార్జీలలా కాకుండా ఫండ్ బ్రోకర్లకు పంపిణీ మరియు మార్కెటింగ్ ఖర్చుల్లో ఇస్తుంది.అందుచే కొనుగోలుదారుడు లాభాలలో తగ్గించి పరోక్షముగా ఫండ్ ఖర్చుల్లో ఇస్తారు.)


నో -లోడ్ ఫండ్స్ లో రెండు సూచిక ఫుండ్లు ఇంకా ఉత్సాహముగా ఫండ్స్ నిర్వహించవచ్చు. అతిపెద్ద మ్యూచ్యువల్ ఫండ్ కుటుంబాలు నో-లోడ్ సూచిక ఫండ్ లను వాన్గార్డ్ మరియు 1}ఫిడేలిటి అమ్ముతాయి, అయినప్పటికీ చాలా చిన్న మ్యూచ్యువల్ కుటుంబాలు నో-లోడ్ ఫండ్ లు లేకుండా ఉన్నాయి.పాత నో-లోడ్ ఫండ్ ఖర్చుల నిష్పత్తి ప్రతి సంవత్సరము 0.2% తక్కువగా ఉంది అదే ఉత్సాహముగా నిర్వహించిన ఫండ్స్ ఖర్చుల నిష్పత్తి సంవత్సరానికి 1.5% ఉంది.లోడ్ ఫండ్స్ సాధారణముగా నిశ్చలమయిన అధికమయిన వ్యయ నిష్పత్తులు ఎప్పుడయితే లోడ్ ను పరిగణన లోకి తీసుకొనబడునో కలిగి ఉండును .వ్యయ నిష్పత్తి అంటే ఇది ముందుగా ఊహింపబడిన మధుపుదారుని ఫండ్ యొక్క షేర్లు కొనుటకు కాగల ఖర్చు.ఉదాహరణకు, $100,000 పెట్టుబడి పైన ,ఒక 0.2% వ్యయ నిష్పత్తి అంటే $200 సంవత్సరిక వ్యయం ,అప్పుడు ఒక 1.5% వ్యయ నిష్పత్తి $1500 ల సంవత్సరిక వ్యయంకు దారి తీయును.ఈ వ్యయాలు మ్యూచ్యువల్ ఫండ్స్ కొన్న ప్రతి అమ్మకమునకు కమీషన్ ఉండును.


చాలామంది వేతనము -మాత్రమే తీసుకొను ఫైనాన్సియల్ సలహాదారులు గట్టిగా లోడ్-ఫండ్స్ కానివి అంటే ఇండెక్స్ ఫండ్స్ ను మాత్రమే సూచించెదరు. ఒకవేళ సలహాదారుడు వేతనము కొరకు మాత్రమే పనిచేయని రకము కాకుండా దానిబదులు పరిహారముగా ఇంతకు ఇంత (కమీషన్)అని పుచ్చుకొనువాడు అయిన ,ఎద్వేసర్ వివాదాస్పదమయిన అటువంటి స్వప్రయోజనము ను ఎక్కువ -కమీషన్ వచ్చు లోడ్ ఫండ్స్ ను అమ్ముట లో కనబరచ వచ్చును


ఇవి కూడా చూడండి[మార్చు]


సూచనలు[మార్చు]

  1. "US SEC answers on Mutual Funds". U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Retrieved 2006-04-11. 
  2. "Princeton Alumni Weekly article on pioneering work of John Bogle '51". 
  3. "About ICI". Investment Company Institute (ICI). Retrieved 2007-12-01. 
  4. ప్రపంచ వ్యాప్త మ్యూచువల్ ఫండ్ ఆస్తులు మరియు ప్రవాహము, నాలుగవ త్రైమాసికం 2007
  5. "Investment Companies". U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Retrieved 2006-04-11. 
  6. "Final Rule: Registration Form Used by Open-End Management Investment Companies: Sample Form and instructions". U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Retrieved 2008-09-25. 
  7. "Frequently Asked Questions About Bond Mutual Funds". Investment Company Institute. Retrieved 2006-04-11. 
  8. "U.S. Indexes: Construction & Methodology". Retrieved 2006-04-23. 
  9. Mark Carhart (March 1997). "On Persistence in Mutual Fund Performance". Journal of Finance 52 (1): 56–82. 
  10. M. Grimblatt and S. Titman (1989). "Mutual Fund Performance: an Analysis of Quarterly Portfolio Holdings". Journal of Business 62: 393–416. doi:10.1086/296468. 
  11. "Frequently Asked Questions About Money Market Mutual Funds". Investment Company Institute. Retrieved 2006-04-11. 
  12. "Hedging Your Bets: A Heads Up on Hedge Funds and Funds of Hedge Funds". U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Retrieved 2006-04-11. 
  13. "SMAs beat funds in 2008". The Wall Street Times. 
  14. "Global stock market losses total $21 trillion". Times Online. 
  15. Christine Benz. "Which Is the Right Fund Share Class for You?". Morningstar (registration required). Retrieved 2006-04-11. 
  16. 16.0 16.1 Sources of Information "Invest Wisely: An Introduction to Mutual Funds". U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Retrieved 2006-04-11. 


ప్రోత్సాహక పఠనం[మార్చు]


మూస:Investment-management